Elos Medtechs kraftiga lönsamhetsökning är uthållig, och när utbyggnaden i USA börjar producera så bör marginalen kunna öka ytterligare. Det skriver Analysguiden i en uppdragsanalys efter medicinteknikbolagets delårsrapport.
Bolagets omsättning ökade 2 procent i tredje kvartalet medan rörelseresultatet lyfte hela 20 procent.
Aktiespararnas analystjänst konstaterar att resultatet belastades med relativt stora investeringsutgifter, som tros bestå under resten av året. Analysguiden behåller därför prognosen om en ebitda-marginal på 18,0 procent i 2019, även om den möjligen är "något åt det försiktiga hållet".
Analystjänsten upprepar ett motiverat värde på 115 kronor per aktie för bolaget, vilket kan jämföras med en kurs på 93,40 kronor per aktie i skrivande stund.
"Skillnaden mot börskursen ligger troligen i att placerarna är tveksamma till uthålligheten i den kraftiga ökningen av rörelsemarginalen. Mot bakgrund av företagets kraftiga investeringar är vår bedömning att ökningen av rörelsemarginalen har goda förutsättningar att vara uthållig", resonerar Analysguiden.
När väl utbyggnaden i USA börjar producera under det första kvartalet förväntas marginalen kunna öka ytterligare.
Aktuellt
SENASTE
