Bildkälla: Stockfoto

Angler Gaming: Fortsatt tuffa siffror - Penser

Fortsatt tuffa siffror Omsättningen i kvartalet uppgick till EUR 10,1m jämfört med våra estimat om 11,2m. Avvikelsen förklaras till stor del av att payout ratio (RTP) var över det historiska snittet i september månad. Bolaget såg en sekventiell tillväxt i juli och augusti som sedan vände. EBIT uppgick till EUR 2,1m mot estimatet om EUR 2,8m. Intäkterna de 35 första dagarna i Q4 var 13,7% lägre än Q4'21. Förklaringen ligger i en fortsatt hög RTP.

Bevisbörda hos bolaget
Trots en stigande bruttomarginal samt att Q4 rensat för en onormalt hög RTP indikerar en start på kvartalet i linje med föregående år sänker vi intäktsestimaten med 5% på innevarande år och EBIT med 9%. Kommande två år sänker vi intäkter med ca 13% och EBIT med 16%. Detta trots stärkt bruttomarginal Q/Q samt en vändande trend i deponier. Givet de senaste kvartalen s turbulens ligger bevisbördan nu hos bolaget.

Höjd riskpremie
Vi sänker vårt motiverade värde till 14–15 kr. Detta baserat på vår DCF med stöd av en relativvärdering. Vår DCF indikerar ett något högre värde men vi anser att en multipelexpansion inte kan ske innan bolaget operationellt visar att skutan har vänt. Vi vill se att bolagets JV inom affiliation på den sydamerikanska marknaden börjar generera intäkter under Q1'22 innan vi tar hänsyn till detta i vår värdering.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 11 November 2021, 12:13

Aktuellt

Christoffer De Geer, vd för B Treasury Capital, svarar på fem snabba frågor i Börsvärldens intervju.

BTC AB – Nykomling på börsen med bitcoin i fokus

Pia Renaudin, VD för SciBase, intervjuas av Börsvärlden i serien #FemSnabba.

Stark tillväxt och strategiska samarbeten – SciBase vd om nästa steg

Forskare från AlzeCure Pharma analyserar hjärndata via en hologramskärm – ett led i Alzheimerforskning

Alzheimerbolaget AlzeCure stärker finansieringen via emission och EU-anslag

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tor Einar Norbakk, vd för Svenska Aerogel, i kostym står leende framför en bakgrund med börsgrafer, en stor mikrofon och texten 'BRA Snack!' samt logotyperna för Svenska Aerogel och Börsvärlden

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

"Axel Schörling, VD för EQL Pharma, leende i blå kostym framför en grön bakgrund. Till höger i bilden står texten: '#FEMSNABBA – Börsvärlden möter Axel Schörling, VD för EQL Pharma, som svarar på fem snabba frågor som berör såväl nutid som framtid.

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Omslagsbild för Magazine Börsvärlden med futuristisk grafik av en bil i blått digitalt nätmönster. Stor röd cirkel med texten "NYTT NUMMER UTE NU!" och underrad med orden: "Intervjuer – Placeringar – Upplevelser – After Börs

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

SENASTE

Angler Gaming: Fortsatt tuffa siffror - Penser

BTC AB – Nykomling på börsen med bitcoin i fokus

Stark tillväxt och strategiska samarbeten – SciBase vd om nästa steg

Alzheimerbolaget AlzeCure stärker finansieringen via emission och EU-anslag

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

BTC AB – Nykomling på börsen med bitcoin i fokus

Stark tillväxt och strategiska samarbeten – SciBase vd om nästa steg

Alzheimerbolaget AlzeCure stärker finansieringen via emission och EU-anslag

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada ökade 7,3 procent till 162 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,4 procent till 537 stycken senaste veckan

Mildef vinstvarnar för andra kvartalet, leveranser förskjuts till nästa kvartal

Thule väntas redovisa 724 miljoner kronor i rörelseresultat - Factset

Regeringskris hotar i Tyskland efter inställt domarval - Sveriges Radio

Samtycke till nyhetsbrev