Under februari gynnades fonden av, utöver nyss nämnda Deere & Co, innehaven i Martin Marietta, Fiserv och Mastercard vilka alla gynnats av att pandemin mattats av och att ekonomin börjar normaliseras. I den negativa vågskålen för perioden fanns Thermo Fisher, Allegro, Apple och Vonovia som rekylerat efter starka aktieutvecklingar under 2020.
Brock och Milton skriver i månadsrapporten att bristen på halvledare i världen fortsatt är intensiv vilket gynnar fondens innehav i sektorn. Vidare skriver förvaltarna följande.
"Andra viktiga insatsvaror som marknaden har noterat en brist på är råolja, koppar och nickel, vilket har lyft priset på de här råvarorna och aktiekurserna på bolag kopplade till råvarusektorn. En annan händelse som varit positiv för marknaden är att EU klubbande igenom ett stödpaket på nästan 7000 miljarder kronor för kickstarta ekonomin. Detta stödpaket är positivt för våra bolag i globalfonden och för aktiemarknaden som helhet."
Under februari valde förvaltarduon att avyttra BankInter till fördel för holländska BAM Group. Bolaget är ett nygammalt innehav då fonden ägde aktien under 2014-2015.
"Precis som 2014 genomgår BAM Group en omstrukturering där de dels skär kostnader och dels stänger ned olönsamma delar. Vi har haft möte med både VD:n och ekonomichefen som båda gav ett gott intryck och vi är nu upp över 20 procent sedan första köpet för några veckor sedan. Aktier är som tåg, man kan stiga av och stiga på igen", kommenterar förvaltarna angående nytillskottet.
Inför framtiden är förvaltarna positiva. Under årets första två månader gick cykliska aktier starkt då fokus låg på stigande långräntor. Under andra kvartalet förväntar förvaltarna sig att uppgången kommer att breddas.
USA var den region med mest allokerat kapital, exponeringen uppgick till 57,1 procent. I övrigt var det relativt jämn exponering då Tyskland var näst största marknad med 7,0 procents allokerat kapital.
De tre största innehaven i portföljen inför mars var Fiserv, Martin Marietta Materials och Mastercard med portföljvikter på 4,3, 4,2 respektive 4,0 procent.
| Coeli Global Selektiv R SEK, % | februari, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 3,88 |
| Index MM, förändring i procent | 3,16 |
| Fond i år, förändring i procent | 2,90 |
| Index i år, förändring i procent | 4,45 |
Aktuellt
SENASTE
