Prisinformation från TradingView
Bildkälla: Stockfoto

BankNordik: Improved targets and guidance upgrade ahead - ABG

Insurance income a drag in an otherwise strong Q3
Guidance upgrade is likely, EO DPS next Friday (EGM)
Trading at a 22e P/E of 9x and 6x adj. for ’21 DPS

We expect BankNordik to report Q3’21 profit before loan losses of DKK 40m, down from DKK 47m in Q3’20 due to fires on the Faroe Islands leading to low insurance income of DKK 4m in Q3’21e (DKK 18m Q3’20). We expect NII to rise to DKK 69m from DKK 66m in Q2’21 on lower funding costs and the re-pricing of retail deposits from August; we see flattish lending q-o-q. We expect fee income rising to DKK 17m in Q3’21 (DKK 15m in Q3’20) due to higher AUM and more referred mortgage lending. We see costs down 3% y-o-y while loan losses could see a small net reversal of DKK 5m. We expect CET1 10bp up q-o-q to 25.8%; the DKK 46.8 EO DPS to be decided on the EGM on 22 October is already deducted in CET1. The share is trading exclusive of the EO dividend on 25 October. Note the 35% Faroese dividend withholding tax.

2023e adj. EPS is down 2% (see page 3). We estimate a 2023e RONAV of 10.1%, which would be 9% with normal loan losses of 25bp. We see a ‘22e adj. PE of 9x; adjusted for the DKK 58.7 DPS related to 2021 not yet paid, ‘22e adj. PE is just 6x.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 15 October 2021, 15:27
RELATERAT FRÅN FINWIRE

20 Dec

Stockholmsbörsen återhämtade sig mot slutet av fredagen, OMXS30-index backade 0,3 procent

20 Dec

Trainimal rapporterar små förändringar av intäkter och resultat

20 Dec

USA viktiga bolag klockan 16.18 - Eli Lilly stiger 4,8 procent

20 Dec

USA konkurrenter klockan 16.17 - Kennametal backar 0,6 procent

20 Dec

Fastigheter stiger mest under inledningen på New York-börsen, S&P 500 index plus 0,1 procent

20 Dec

Latour investerar i Perific Technologies

20 Dec

Analysguiden sätter motiverat värde om 8-11 kronor per aktie för Redsense Medical

20 Dec

Navigo Invest avslutar avtal med Carnegie som likviditetsgarant

Aktuellt
SENASTE
20 Dec

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada sjönk till 166 stycken (191)

20 Dec

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA var oförändrade (589)

20 Dec

Hovrätten upphäver konkursbeslut för Topright Nordics dotterbolag

20 Dec

Netflix säkrar sporträttigheter i USA

20 Dec

Schweiz och EU har kommit överens om avtal - BN

20 Dec

Neovici förvärvar Wraptech som omsätter 43 miljoner kronor, upptar lån på 11 miljoner kronor

20 Dec

Michigans konsumentförtroendeindex oreviderad på 74,0 i december

20 Dec

Boliden kallar till extra stämma den 23 januari för beslut om emissionsbemyndigande

Aktuellt
MEST LÄSTA

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada sjönk till 166 stycken (191)

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA var oförändrade (589)

Hovrätten upphäver konkursbeslut för Topright Nordics dotterbolag

Netflix säkrar sporträttigheter i USA

Schweiz och EU har kommit överens om avtal - BN
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
20 Dec

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada sjönk till 166 stycken (191)

20 Dec

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA var oförändrade (589)

20 Dec

Hovrätten upphäver konkursbeslut för Topright Nordics dotterbolag

20 Dec

Netflix säkrar sporträttigheter i USA

20 Dec

Schweiz och EU har kommit överens om avtal - BN

20 Dec

Neovici förvärvar Wraptech som omsätter 43 miljoner kronor, upptar lån på 11 miljoner kronor

20 Dec

Michigans konsumentförtroendeindex oreviderad på 74,0 i december

20 Dec

Boliden kallar till extra stämma den 23 januari för beslut om emissionsbemyndigande

ANNONSER






LÄS MER

Neovici förvärvar Wraptech som omsätter 43 miljoner kronor, upptar lån på 11 miljoner kronor

EU godkänner Nvidias förvärv av Run:ai

Michigans konsumentförtroendeindex oreviderad på 74,0 i december

Analysguiden sätter motiverat värde om 8-11 kronor per aktie för Redsense Medical

Hovrätten upphäver konkursbeslut för Topright Nordics dotterbolag

Monivent ingår globalt distributionsavtal med tyska bjässen Dräger, planerar nyemission

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA var oförändrade (589)

Total global aluminiumproduktion per dag steg 0,1 procent i november mot oktober