Samtidigt som centralbanken behöll de extremt låga räntorna och betonade behovet av att upprätthålla det monetära stödet, sade man att justeringen av kontrollen kring räntekurvan skulle göra det möjligt att reagera "snabbt" på risker, inklusive stigande inflation.
Beskedet skakade om marknaderna, där yenen och räntorna steg kraftigt och aktierna föll i volatil handel eftersom vissa investerare såg BOJ:s beslut som ett effektivt avlägsnande av räntetaket på 0,5 procent.
Världens tredje största ekonomi hade under 2021 och 2022 deflation. Priserna har dock stigit snabbt och inflationen uppgår nu till cirka 3 procent.
I måndags meddelade Yoshihiko Isozaki, representant för den japanska regeringen, att BOJ sannolikt får ner inflationen till cirka 1,5 procent nästa år.