Vidare skriver förvaltarna att börsutvecklingen fortsatt präglas av oro för hög inflation och rädsla för en kraftig konjunkturavmattning. Däremot bedömer förvaltarna att börsen kommer stå högre vid årsskiftet än nu.
"Vi räknar med att inflationen faller kraftigt andra halvåret och att vi redan nu närmar oss slutet på räntehöjningarna. Börsen tittar framåt och ser klart lägre räntor framför sig, vilket gynnar värderingen av bolagen", skriver förvaltarna.
Förvaltarna har under månaden besökt Gränges Aluminium i Finspång. Gränges investerar nu 600 miljoner kronor i att producera batterikatodfolie, en kritisk komponent i litiumjonbattericeller för elfordon. Förvaltarna anser att om satsningen blir framgångsrik kan det leda till en omvärdering av bolaget och en aktiekurs på 200 kronor om ett par år, jämfört med dagens kurs på 98 kronor.
Gällande Electrolux skriver förvaltarna att ledningen på sin kapitalmarknadsdag målade upp en bild av att bättre tider är på väg. Detta efter senaste tidens negativa händelser med slopad utdelning, slopade aktieåterköp samt en rekordförlust. Ledningen annonserade ett sparpaket som skall hjälpa bolaget nå sitt marginalmål på sex procent.
"Skulle de komma upp i sex procent är 200 kronor en rimlig kursnivå. Idag ligger den i 125 kronor. Vi tycker nedsidan ser begränsad ut, och sätter köp på aktien och behåller den nuvarande investeringen", skriver förvaltarna.
Gällande portföljaktiviteten har man minskat i Bergman och Beving samt gjort mindre köp i ITAB och Securitas.
Aktieexponeringen i portföljen är 89 procent och fonden har en kassa på 11 procent.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nederman, Volvo och Bergman & Beving med portföljvikter om 9, 9 respektive 8 procent.
| Calgus, % | mars, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,2 |
| Fond i år, förändring i procent | 4,2 |
Aktuellt
SENASTE
