Vidare kommenterar förvaltarduon att inflationstrycket i Sverige är fortsatt lågt. Årskärninflationen landade på 1,7 procent i december vilket förvaltarna understryker står i stor kontrast till övriga världen såsom Storbritannien och USA samt EMU-området som har betydligt högre kärninflation.
I takt med att världens börser backade ökade även kreditspreadarna. Itraxx Main (Investment grade EUR) gick isär med cirka 11 baspunkter. Denna ökade kreditspread åsamkade en negativ avkastning under januari för fonden men ökar samtidigt fondens framtida förväntade avkastning, anger fondförvaltarna.
Två nya gröna obligationer köptes in till fonden under januari, dels från det engelska bolaget Thames Water Utilities (Baa/BBB+) samt från det norska bolaget Norska Sparebank Möre.
Fonden avyttrade även obligationer med kort återstående löptid och låga kreditspreadar. Bland annat nämns bolag som Vasakronan, Statnett, Realkredit, Vacse och Santander Consumer Bank. Förvaltarduon skriver vidare att de accepterat ett återköpsbud av obligationer av fastighetsbolaget Stenvalvet då erbjudandet överskred marknadspriset, därmed minskade fondens exponering mot fastighetssektorn under månaden.
Fondens genomsnittliga duration var 5,41 år. Kreditdurationen låg på 5,32 år medan spread mot swap var 0,61 procent. Störst kreditratingsegment utgjorde BBB obligationer på 43,7 procent följt av A på 35,2 procent och AAA på 10,6 procent.
Störst sektorallokering hade fonden mot Bank/finans följt av fastigheter och infrastruktur. Störst geografisk exponering var mot Sverige på 49 procent följt av Norge och Nederländerna på 15,5 respektive 7,3 procent. Störst valutaexponering var mot svenska kronan på 51,3 procent, följt av euro på 39,8 procent.
Största innehav var Bonnier Fastigheter Finans och SNAM S.P.A. med vikter på 2,3 respektive 2,2 procent (båda BBB-rating). Största emittenter var Fabege AB (BBB) och Rikshem AB (A) med vikter på 2,7 respektive 3,5 procent.
| Captor Dahlia Green Bond, % | januari, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,1 |
| Fond i år, förändring i procent | -1,1 |
Aktuellt
SENASTE
