Räntan beräknas landa på 1,5 procent i slutet av 2023 men förvaltarduon noterar att marknaden prisat in ännu fler höjningar och räknar med att räntan kommer ligga runt 2,50 procent i slutet av 2023.
Vidare skriver förvaltarduon att Riksbanken har en svår balansgång framöver. Samtidigt som inflationen måste stävjas helst utan att andra ekonomiska kriser initieras. Redan nu noterar förvaltarna hur preliminära rapporter kommer om vikande BNP och konsumentförtroende i USA, Europa och Kina.
Gällande marknadsläget noterar förvaltarduon att kreditspreadarna gått isär ytterligare samt att det likvida kreditindexet Itraxx Main avslutade månaden över 90 baspunkter vilket var en uppgång med 13 punkter sedan sista mars. De noterar att kreditspreadarna för investment grade-obligationer inte varit såhär höga sedan maj 2020, mitt under brinnande pandemi.
"Under månaden har vi inte köpt in några nya gröna obligationer till fonden utan enbart sålt av en del obligationer som har kort återstående löptid och låg avkastning. En glad nyhet under månaden var att Humlegården fastigheter under månaden har fått höjd rating från kreditvärderingsinstitutet Moody’s. Humlegården har nu en rating som är Baa1 (tidigare Baa2). Höjningen motiverades av en stark finansiell och operationell utveckling", avslutar förvaltarna.
Störst sektorexponering hade fonden mot bank/finans följt av fastigheter och infrastruktur med exponeringar om 28,6, 19,7 respektive 19,0 procent.
Störst geografisk allokering hade fonden vid månadsskiftet mot Sverige på 47,9 procent följt av Norge på 14,0 procent och Nederländerna på 8,79 procent.
Störst valutaexponering hade fonden mot euron på 46,2 procent följt av svenska kronan på 44,5 procent, därefter följde norska kronan på 9,26 procent.
Största enskilda innehav var SEB, SNAM och SpareBank med portföljvikter på 2,7, 2,6 respektive 2,6 procent.
Största emittenter var Atrium Ljungberg, Rikshem och SEB med andelar på 3,3, 2,8 respektive 2,7 procent.
43,0 procent av fondens innehav hade en BBB-rating vid månadsskiftet. 34,9 procent hade en A-rating, Innehav med rating-betygen AA och AAA utgjorde 11,3 respektive 9,89 procent av portföljen.
| Captor Dahlia Green Bond, % | april, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,2 |
| Index MM, förändring i procent | -0,8 |
| Fond i år, förändring i procent | -8,0 |
| Index i år, förändring i procent | -2,8 |
Aktuellt
SENASTE
