Captor Dahlia Green Bond minskade 3,0 procent i juni - deltog i emission av grön obligation från Ørsted

Fonden Captor Dahlia Green Bond minskade 3,0 procent i juni. Sedan årsskiftet har fonden minskat 12,6 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon bestående av Daniel Karlgren och Cecilia Dahlstedt Myrgård.

Inledningsvis skriver förvaltarduon att räntorna fortsatte uppåt under juni. Höga inflationssiffror och tunn handel beskrivs som bakomliggande orsaker. Förvaltarduon understryker att låg omsättning tenderar att dra upp volatiliteten vilket skapar extremt stora marknadsrörelser intradag.

På junis sista dag höjde centralbanken som väntat styrräntan med 50 baspunkter samt drog upp räntebanan. Riksbanken prognosticerar nu att räntan bör toppa runt 2 procent under 2023 samtidigt som marknaden prisar in en ränta runt 3 procent i samma period.

Förvaltarduon skriver vidare att det även på kreditsidan varit stökigt där bland annat Itraxx Main gick isär 32 räntepunkter. Därtill har oron för svenska fastighetsbolag tilltagit vilket drivit isär kreditspreadarna rejält. De svenska fastighetskrediterna har nu prisats om och ligger i paritet med de europeiska spreadarna.

"Exempelvis har kreditspreaden för en svensk 5 årig senior obligation i SBB gått från +362 baspunkter per sista maj till +850 baspunkter idag. Motsvarande obligation i Castellum har gått från spread +289 till +351 under samma period. Fastighetsbolagens efterställda obligationer, framförallt i euro har fått sig en rejäl känga då många utländska investerare dumpat framför allt SBB’s obligationer på grund av oklar och icke transparent redovisning när det gäller förvärv av bolag/fastigheter", skriver förvaltarna.

Förvaltarduon betonar att de värnar om god likviditet i fonden och därför inte handlar efterställda obligationer. Fonden äger inte heller några obligationer från SBB och de har samtidigt dragit ned sin fastighetsexponering succesivt, idag ligger den på cirka 18 procent.

Som slutkommentar lyfter förvaltarduon att den norska fiskeodlaren Lerøy Seafood fått höjt kreditbetyg från NCR där kreditbetyget gått från BBB till BBB+. Under månaden deltog även fonden i en emission av en grön obligation från ørsted A/S.

Vid månadsskiftet var fondens största sektorexponering mot bank/finans följt av infrastruktur och fastigheter med exponeringar om 28,8, 21,8 respektive 18,5 procent.

Störst geografisk allokering vid månadsskiftet var mot Sverige på 45,9 procent följt av Norge på 13,8 procent och Nederländerna på 9,75 procent.

Största enskilda innehav var SEB, BASF och LeasePlan Corporation med portföljvikter på 2,6, 2,6 respektive 2,5 procent.

Största emittenter var Stockholm Exergi, Fabege och Atrium Ljungberg med portföljvikter om 3,2, 2,7 respektive 2,6 procent.

Vid månadsskiftet hade 42,4 procent av fondens innehav en BBB-rating och 34,7 procent hade en A-rating. Innehav med AA-rating eller AAA-rating utgjorde 11,6 respektive 10,2 procent av portföljen.

Den genomsnittliga durationen var vid månadsskiftet 4,86 år. Kreditdurationen var 5,56 år. Spread mot swap var 1,38 procent.

Captor Dahlia Green Bond, %	juni, 2022
Fond MM, förändring i procent	-3,0
Fond i år, förändring i procent	-12,6

Captor Dahlia Green Bond minskade 3,0 procent i juni - deltog i emission av grön obligation från Ørsted

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Captor Dahlia Green Bond minskade 3,0 procent i juni - deltog i emission av grön obligation från Ørsted

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada steg 0,7 procent till 140 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,3 procent till 547 stycken senaste veckan

Peab tecknar samverkansavtal med SSAB för fossilfritt stålverk i Luleå

Michigans konsumentförtroendeindex reviderades upp till 60,7 i juni, från preliminära 60,5

Nya drivkrafter behövs för att fortsätta aktieuppgången i Europa enligt Goldman Sachs - BN

Samtycke till nyhetsbrev