Analyshuset Carlsquare har inlett bevakning på SBB och anser att bolagets intjäning är lågt värderad i förhållande till övriga sektorn. Det framgår av en uppdragsanalys.
"SBB i Norden har expanderat snabbt under de senaste åren. Ledningen har lyft bolagets intjäningsförmåga kraftigt genom att pressa ned räntenivån på bolagets lån samt öka fastigheternas driftnetton. Köpet av Hemfosa har reducerat den operationella risken. På intjäning är SBB låg värderat i förhållande till övriga sektorn", beskriver analyshuset.
Risken i SBB:s samhällsfastigheter bedöms vara låg då kunderna är kommunala eller statlig. SBB har även lyckats sänka räntekostnaderna på sina lån, vilket ökar bolagets intjäningsförmåga.
Carlsquares basscenario är ett motiverat aktiepris på 30,2 kronor de kommande 6 till 12 månaderna.
Aktuellt
SENASTE
