Förvaltarduon skriver vidare att nordiska krediter nu börjar se mer attraktiva ut även om den europeiska marknaden fortfarande anses vara mer köpvärd. Efter en avslutad rapportperiod konstaterar förvaltarduon att bolagen klarat kostnadspressen från inflation och leverantörsstörningar bättre än väntat.
Enligt förvaltarduon har krediter blivit ett allt mer attraktivt tillgångsslag där avkastningen gynnas av högre kreditmarginaler samt en numera positiv räntekomponent.
Stibor pendlar just nu kring 0,5 procent och fortsatta höjningar från Riksbanken kommer gynna fondens avkastning tack vare fondens höga andel rörliga kuponger, skriver förvaltarduon.
Fondens löpande avkastning låg vid månadsskiftet på 5,2 procent vilket beskrivs som en attraktiv nivå givet fondens riskprofil. Förvaltarduon ser dock framför sig en ökad volatilitet och risk varpå fonden fokuserar på likviditet och relativ låg exponering mot både marknad och ränta via korta ränte- och kreditdurationer.
Under månaden rapporterades det två stycken uppköp av fondinnehaven Frontmatec och Mercell varpå båda aktierna steg kraftigt. Fonden har varit aktiva inom de efterställda segmenten och valt att avyttra så kallat tier 2-kapital samtidigt som de ökade sin exponering mot ATI-segmentet där de ser attraktiva kreditmarginaler.
Största emittenter var Storebrand, Nordea Bank och Verisure med vikter på 2,5, 2,4 och 2,4 procent.
Störst geografisk exponering var mot Sverige på 50,0 procent, följt av Norge på 18,7 procent. Störst branschexponering hade fonden mot bostäder, fastigheter och bank.
Kreditdurationen låg på 2,6 år medan räntedurationen låg på 0,3 år.
50,7 procent av obligationerna hade en fast kupongränta medan resterande 49,3 procent hade rörlig kupongränta.
| Carnegie Corporate Bond A, % | maj, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -1,09 |
| Fond i år, förändring i procent | -2,93 |
Aktuellt
SENASTE
