"På sätt och vis är det hälsosamt med lite regn efter solsken. Den positiva trenden från förra året lär fortsätta, givet att vi går in i en period med sannolikt sjunkande styrräntor", skriver förvaltaren.
Bland de fastighetsbolag som hann rapportera innan månadsskiftet skriver Andersson att både dess resultat och nedskrivningar överraskade positivt. Atrium Ljungberg kommunicerade dessutom att fjärde eller det innevarande kvartalet kan vara det sista med fastighetsnedskrivningar.
Fastighetsbolagen har bundit lån på attraktiva nivåer under fjärde kvartalet och därmed fått ner snitträntan.
Flertalet bolag har dessutom emitterat obligationer på lägre marginaler än tidigare. Castellums, Cibus och Corems obligationer prissattes överraskande lågt. Detta beskrivs som lättnadens suck, även om det fortsatt är relativt dyrt att låna pengar.
Generellt för bostadsutvecklarna råder få starter och dålig lönsamhet i projekten, vilket bidrog till att Peab och JM vinstvarnade. Skanska vinstvarnade också, dock hänfört till relativt blygsamma nedskrivningar av kommersiella fastigheter.
Förvaltaren köpte under slutet av fjolåret defensiva D-aktier i Sagax och pref-aktier i NP3 samt ökade i Skanska och NCC. Efter månadens sättning agerade Andersson tvärtom och sålde defensiva aktier, minskade NCC och Skanska samt ökade i de traditionella fastighetsbolagen igen.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Castellum, Balder och Sagax med portföljvikter om 9,4, 8,5 respektive 7,1 procent.
| Carnegie Fastighetsfond Norden, % | januari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,82 |
| Fond ett år, förändring i procent | 4,09 |
Aktuellt
SENASTE
