"Frågan idag är hur svår och hur lång den kommande lågkonjunkturen blir. Än så länge fortsätter dock många bolag att rapportera starka resultatsiffror och mycket talar för att ett antal mindre cykliska sektorer kommer klara sig bra närmsta åren. En turbulent marknad har samtidigt pressat ner värderingarna på många konjunkturokänsliga kvalitetsbolag vilket skapar möjligheter för långsiktiga investerare att köpa kvalitet till reapriser", skriver förvaltarna.
De starkaste sektorerna var defensiva konsumentvaror och industribolag. De sektorerna som gett svagast utveckling var cykliska konsumentvaror och teknik.
De starkast enskilda innehaven var Shimano, Deere & Co samt Deutsche Telekom.
Förvaltarduon väljer att lyfta Deere & Co då bolagets kunder fått ökad investeringskapacitet till följd av att priserna på jordbruksprodukter så som majs, vete och raps ökat. Förvaltarduon skriver att bolagets rapport kom in över förväntan gällande omsättningen och med positiva prognoser för 2023.
Förvaltarna är positiva till aktier på lång sikt och de menar att rimligt värderade kvalitetsbolag med låg konjunkturkänslighet är de bolag som kommer klara en ekonomisk nedgång bäst.
Avslutningsvis tar de upp central teman för portföljen under 2023 vilket är hälsa, IT och energiomställning.
Störst sektorexponering hade fonden vid månadsskiftet mot teknik, hälsovård och konsumtion. Störst geografisk exponering hade man mot USA på 46,9 procent följt av Storbritannien och Schweiz på 12,9 respektive 8,5 procent.
Största enskilda innehav var vid månadsskiftet Alphabet, Roche Holding och Thermo Fisher Scientific med portföljvikter om 5,0, 4,7 respektive 4,6 procent.
| Carnegie Global Quality Companies A, % | augusti, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,69 |
| Fond i år, förändring i procent | -4,74 |
Aktuellt
SENASTE
