Bildkälla: Stockfoto

Carnegie Småbolagsfond minskade 8,43 procent i september - tagit in Humble i portföljen

Fonden Carnegie Småbolagsfond minskade 8,43 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 15,37 procent. Det framgår av en månadsrapport av förvaltaren Mattias Montgomery.

Under månaden tog fonden in ett nytt bolag i portföljen i form av Humble.

"Vi tror förvärven bidrar till att sänka riskerna för att en enskild produkt eller kategori faller undan, utan att gå miste om marknadstillväxten i de olika nischerna. Samtidigt finns det stora synergier i att nyttja nya och gamla dotterbolags distributionsled, framför allt geografiskt. Vi tror återförsäljare ser positivt på Humbles produkter och även att konsumenterna i ökande grad fokuserar på hälsa och miljö. Dessutom har det varit flera insynköp under året, inte minst i närtid", skriver förvaltaren.

Fondens har även ökat sin exponering mot Electrolux och förvaltaren menar att man gillar bolaget på grund av flera anledningar.

"Exponeringen mot Electrolux har ökat, där vi står inför en rad av utdelningar, extrautdelningar och återköp på kort tid, följt av en period där vi tror marginalförbättringar kommer att prisas in", kommenterar Montgomery.

Under september har fonden också valt att öka sin exponering mot Lindab då ventilationsmarknaden växer strukturellt och förvaltaren menar att marknaden underskattar både organisk och förvärvad tillväxt framöver för bolaget.

"Renodling av verksamheten, höjda finansiella mål, förbättrad ESG profil och insynsköp stärker vårt case. Bolaget har under ny ledning varit snabba med att föra vidare råmaterialkostnader, vilket tar ned risken, samtidigt som förvärvstakten ökat", skriver förvaltaren.

Fondens största innehav var vid månadsskiftet Beiljer Alma, Bufab och NCAB med portföljvikterna 5,1, 4,1 respektive 4,1 procent.

Carnegie Småbolagsfond, %september, 2021
Fond MM, förändring i procent-8,43
Fond i år, förändring i procent15,37
Börsvärldens nyhetsbrev
ANNONSER