- Systemair har haft en synnerligen god utveckling sedan vi tog in aktien i portföljen för ett halvår
sedan. I ett längre perspektiv tror vi att ventilation kommer allt mer i fokus drivet av att miljö och energieffektivitet står högt på dagordningen samtidigt som coronapandemin belyser vikten av ett bra inomhusklimat. Systemair har historiskt växt kraftigt genom förvärv, något som lagts på is när lönsamhetsförbättring varit i fokus. Kanske kan förvärv komma åter på agendan när lönsamhetsförbättringen är exekverad? Miljövinkeln är intressant då ESG-favoriter åtnjuter en rejäl värderingspremie på börsen. Systemair har fortfarande en attraktiv värdering. Aktien steg med 32 procent i augusti.
Han kommenterar även innehavet Dometic.
- Dometic har presterat starkt sedan botten i början av april och det är lätt att tycka att den procentuella kursuppgången känns hisnande. Värt att beakta är naturligtvis att kursutvecklingen
dessförinnan var riktigt svag samt att aktien idag handlas ungefär på samma nivå som i början av året. Vår uppfattning är att marknaden för husbilar, som är Dometics viktigaste marknad, strukturellt har förbättrats. Vi tror inte att det rör sig om en kortsiktig coronaeffekt utan är av uppfattningen att marknaden beständigt har förbättrats. I ljuset av det kan man tycka att det motiverar ett högre värde på Dometic. Julistatistik från Tyskland och USA var exceptionellt starka och vi tror på rejält höjda vinstprognoser för Dometic framgent och i ljuset av det är aktien lågt värderad i absoluta tal och jämfört med sin egen historik. Aktien steg med 25 procent i augusti.
| Carnegie Småbolagsfond, % | augusti, 2020 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,10 |
| Fond i år, förändring i procent | 1,42 |
Aktuellt
SENASTE
