"En förklaring till att marknaderna ändå hade en bra månad är att de räntehöjningar som nu genomförs och som förväntas i närtid kommer att få ekonomin att tappa fart rejält och att förhoppningar därför väckts att centralbankerna kan komma att börja sänka räntorna tidigare än vad man tidigare räknat med. Därför har vi nu en bakvänd situation där svaga siffror för ekonomin snarast stärker aktiemarknaden. Förväntningarna är i varje fall nu inställda på att vi kommer att få uppleva en recession under 2023", skriver Strömgren.
Rapportperioden för årets tredje kvartal har varit stark i jämförelse med förväntningarna. Förvaltaren lyfter fram portföljbolaget Lifco som beskrivs ha presenterat en stark rapport trots kostnadsökningar. Rörelsemarginalen kom in på 22 procent och omsättningen ökade med hela 20 procent, varav hälften var organisk tillväxt.
Utöver Lifco kom också Skanska, Sandvik och ABB med rapporter som slog förväntningarna.
Däremot presenterade Ericsson en svag rapport vilket resulterade i en kraftigt negativ kursreaktion. Förvaltaren anser att marknadens reaktion var en överreaktion och menar att bolagets kärnaffär fortfarande är stabil.
Gällande aktiviteten i fonden valde man under månaden att öka aktievikten i portföljen och ökade i befintliga innehav som Alfa Laval, Getinge, Sandvik och Volvo.
Vid månadsskiftet uppgick fondens aktievikt till 62,6 procent och fondens räntedel till 37,4 procent.
De största aktieinnehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Essity och Volvo med portföljvikter om 9,6, 5,2 respektive 3,8 procent.
De största emittenterna var Handelsbanken, Verisure och Lundbergföretagen.
| Carnegie Strategy, % | oktober, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,35 |
| Fond i år, förändring i procent | -14,83 |
Aktuellt
SENASTE
