Carnegie har sänkt sin rekommendation för läkemedelsbolaget Sobi till sälj, från tidigare behåll. Banken tror att bolagets starka operativa momentum kommer att fortsätta på kort sikt, men oroas över att värdet inte reflekterar de osäkra utsikterna över tillväxten efter ny konkurrens för tillväxtdrivaren Elocta. Det skriver banken i en analys.
Roches konkurrerande behandling Hemlibra kommer att lanseras som en direkt konkurrent till Elocta det fjärde kvartalet i år. Amerikanska läkemedelsmyndigheten väntas godkänna Hemlibra som behandling av hemofili A för patienter utan hämmare, den indikation som Elocta används för. Som behandling för patienter med hämmare har Hemlibra redan tagit en marknadsandel i Europa på 20 procent trots tidigare orosmoln över säkerheten och i USA har upptaget på marknaden slagit Roches egna förväntningar. Därutöver väntas Biomarins genterapi få ett accelererat godkännande så tidig som år 2020, skriver Carnegie.
"Vi ser inte Sobi som en uppköpskandidat med dagens värde då det är sannolikt att Sobi är utom räckhåll även för Sanofi", skriver banken vidare.
Crnegie har justerat sina estimat efter köpet av emapalumab från Novimmune och spår att Sobi lanserar läkemedlet under 2019. Försäljningen väntas uppgå till 2,1 miljarder kronor till år 2025 inom indikationsområdet HLH.
Aktuellt
SENASTE
