Cleveland-Cliffs kommer att betala 60 kanadensiska dollar i kontanter och 0,454 nya aktier i Cleveland-Cliffs för varje aktie i Stelco.
Affären förväntas slutföras under det fjärde kvartalet i år.
Amerikanska Cleveland-Cliffs har lagt ett bud på kanadensiska ståltillverkaren Stelco, en affär som värderas till 3,4 miljarder kanadensiska dollar. Det framgår av ett pressmeddelande.
LÄS MER