Cliens Sverige Fokus minskade 2,1 procent i maj - minskat i Balder och ökat i Castellum

Fonden Cliens Sverige Fokus minskade 2,1 procent i maj, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,1 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 24,2 procent och är därmed sämre än index som har minskat 18,3 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Thomas Brodin.

Inledningsvis skriver förvaltarduon att tillväxtindikatorer och inköpschefsindex gav en blandad bild mellan regioner under maj månad. Obligationsräntorna steg kraftigt men sjönk tillbaka något i takt med att amerikansk inflationsdata indikerade att den värsta toppen var nådd.

Den amerikanska centralbanken höjde under månaden som förväntat styrräntan med 50 punkter men signalerade att ytterligare aggressivare höjningar om 75 punkter inte är sannolika.

Småbolag fortsatte att gå sämre än storbolagsindex. Det finns en stark oro över bolagens vinstprofiler vilket reflekteras i den högre volatiliteten på marknaden. Glädjande nyheter är dock att det finns vissa indikationer på att komponentbristen håller på att mildras vilket är en viktig faktor för att få upp produktionstakten.

De enskilt bästa bidragsgivarna under månaden blev Embracer, Volvo och Electrolux Professional. Embracer kom under månaden med en bra kvartalsrapport och marknaden börjar nu ta till sig den låga värderingen och framtida organiska tillväxten i bolaget.

De största negativa bidragsgivarna kom istället från Balder, Hexagon och BHG Group. Balder sjönk tillsammans med fastighetssektorn, Hexagon gick ned på kort sikt på grund av oro över Kina och BHG å sin sida har exponering mot konjunkturkänsliga konsumenter.

Under månaden minskade fonden innehavet i fastighetsbolaget Balder och använde istället kapitalet för att investera i Castellum som blev ett nytt innehav. Förvaltarens bedömning är att Castellums fastighetsportfölj är bättre positionerat eftersom de inte har bostadsexponering likt Balder.

Därtill valde fonden att utnyttja det femtioprocentiga raset i EQT-aktien och lade till det som ett nytt innehav med motiveringen att multiplarna för 2023 och 2024 såg väldigt attraktiva ut givet fondens låga inköpsnivåer.

Cliens Sverige Fokus, %	maj, 2022
Fond MM, förändring i procent	-2,1
Index MM, förändring i procent	-1,1
Fond i år, förändring i procent	-24,2
Index i år, förändring i procent	-18,3

Cliens Sverige Fokus minskade 2,1 procent i maj - minskat i Balder och ökat i Castellum

AlzeCures företrädesemission övertecknad – tillförs totalt 58,5 MSEK

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

AlzeCures företrädesemission övertecknad – tillförs totalt 58,5 MSEK

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Cliens Sverige Fokus minskade 2,1 procent i maj - minskat i Balder och ökat i Castellum

AlzeCures företrädesemission övertecknad – tillförs totalt 58,5 MSEK

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

AlzeCures företrädesemission övertecknad – tillförs totalt 58,5 MSEK

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

BASF minskar omsättning och resultat - siffror i linje med preliminär rapport

Trump signalerar 20–25 procents tull på indiska varor – beslut väntas före 1 augusti

Teknikstrul resulterade i vilda kursrörelser på Stockholmsbörsen, affärer makuleras

Amerikanska råoljelager (API) steg under förra veckan

EU-registreringarna av tunga lastbilar sjönk 14,5 procent under första halvåret - ACEA

Samtycke till nyhetsbrev