Vidare lyfter förvaltaren tidigare diskussioner om att man tror det kommer att dröja innan centralbankerna börjar sänka sina styrräntor. Denna syn börjar nu marknaden dela i allt större utsträckning. Dock menar förvaltaren att det ser ut som att marknaden förväntar sig allt för stora räntesänkningar när de väl kommer.
"Förväntningar på den neutrala räntan, där vi vare sig har ett åtstramande eller expansivt ränteläge ligger fortfarande för lågt. Vi kommer att ha en strukturellt högre inflation under en längre tid pga. demografi och geopolitiska spänningar, vilket höjer ränteläget generellt", skriver förvaltaren.
Gällande portföljaktiviteten har man avyttrat innehaven i Chemometec och F-Secure. Istället har man tagit in Deutsche Telekom och LVMH i portföljen.
"Chemometec släppte under månaden sin bokslutskommuniké där bolaget guidade ner försäljning samt lönsamhet (EBITDA) för nästa år. Samtidigt som bolaget ser en stor framtida potential inom cellterapi påverkar ett tuffare makroklimat och fortsatt geopolitisk oro tillväxtresan i det kortare perspektivet. Vi har till följd av detta valt att avyttra positionen under månaden."
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Deutsche Bank, Berkshire Hathaway och Netflix med portföljvikter om 6,61, 6,07 respektive 5,86 procent.
| Consensus Global Select, % | september, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -9,18 |
| Fond i år, förändring i procent | -1,95 |
Aktuellt
SENASTE
