"Värderingen är attraktiv med ett EV/EBIT 2024E på 8,9x. Vi är dock oroade över marginalvolatiliteten och historiskt sett, när pris/mix försvagas, har detta haft en negativ inverkan på marginalerna. Vi förväntar oss en något svag rapport för andra kvartalet och ligger 4 procent under konsensus på EBIT", framgår det av en analys från Danske.
För det andra kvartalet väntar sig Danske att SKF rapporterar ett justerat rörelseresultat om 3 272 miljoner kronor, vilket ska vara 4 procent lägre än konsensus. Den justerade rörelsemarginalen väntas bli 12,8 procent, mot 13,4 procent i första kvartalet.
"Detta är något mer än den normala säsongsvariationen på 30 punkter och beror på svagare pris/mix och fortsatt inflation inom arbetskraft", skriver Danskes analytiker.
"När det gäller efterfrågan förväntar vi oss vissa förbättringar i Kina utanför vindsegmentet och en relativt stabil efterfrågan i Europa och Nordamerika jämfört med Q1", fortsätter analytikerna.
Aktuellt
SENASTE
