Installed Building Products gynnas av en ökande efterfrågan på isolering och energieffektiva byggnader och förvaltarna beskriver bolaget som välskött och lönsamt med starka kassaflöden.
Comfort Systems utveckling gynnas enligt förvaltarna av starka underliggande drivkrafter, där en är striktare arbetsmiljöregler som kräver bättre ventilationssystem i fabriker.
"Marknaden är stor och fragmenterad vilket skapar möjligheter för kompletterande förvärv, något som bolaget har varit duktiga på historiskt. Bolaget är välskött med återkommande intäkter och har en kapitallätt modell som genererat positiva kassaflöden sen starten 1997", skriver förvaltarna.
Bland innehaven som påverkat avkastningen negativt finns istället Shoals Technologies, men också Winmark, som sedan pandemin successivt rapporterat stigande försäljningssiffror.
"Vi tror att Winmark framöver kan fortsätta växa genom att öppna nya butiker och generera starka kassaflöden. Bolaget har stabilt höga kassaflöden som bland annat betalas ut till aktieägare i form av ordinarie och extrautdelningar."
Vid månadsskiftet utgjorde Core & Main, Nvent Electric, och Stantec de största innehaven med portföljvikter om 5,2, 4,5 respektive 3,8 procent.
De största geografiska sektorerna var USA med 77,1 procent av exponeringen och Kanada med 14,7 procent.
Vad gäller de största branscherna utgjorde industri 50,6 procent av portföljen medan hälsovård och teknologi stod för 16,0 respektive 10,7 procent.
| Didner & Gerge US Small and Microcap, % | januari, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 3,4 |
| Index MM, förändring i procent | -1,0 |
Aktuellt
SENASTE
