Det är sannolikt att Öyfjellet kommer att möta fortsatta förseningar. Den avbrutna försäljningen av 3 parker påverkar även 2021, men inte på lång sikt i våra estimat. Vi har därför justerat ner 2021e och flyttat intäkts- och resultatförstärkningen vi förväntar oss från Öyefjellet och de 3 parkerna till 2022e . Vi gör inga större förändringar resterande i prognosperiod.
Behåller motiverat värde
Vi behåller vårt motiverade värde på 200-210 kr, som bygger på en DCF beräkning (WACC 8,4%, uthållig rörelsemarginal 10% och g = 2%). Även om kvartalet innehöll vissa negativa kommentarer, som kan höja den upplevda riskpremien i det korta perspektivet på grund av minskad visibilitet, menar vi att de långsiktiga förutsättningarna för förnyelsebar energi snarast har förbättrats på senare tid, vilket är positivt för aktien.
Aktuellt
SENASTE
