"Då vi har haft strategin att vinstervideringar kommer studsa, inflationen kommer rulla över snabbare än förväntat (USA) och att globalt makro kommer accelererar är det först kul att se att så sker. Det blir extra roligt när börsen måste jaga i kapp. Det ger också att vi har sökt efter timingen när det är dags att åter ta in Eurozonen i portföljerna", skriver Thulin.
Under veckan har man valt att öka exponeringen mot eurozonen och Norden. Detta då vinstrevideringar i Sverige vänt upp. Man förväntar sig också att ledande indikatorer för eurozonen kommer vända upp framöver.
"Hur ser det då ut inom aktier? Det som fångat vårt intresse den senaste månaden är det faktum att marknaden blivit mycket mer optimistisk i termer av sentiment, positionering, att belåna sig för att ta positioner, att institutioner köper igen, att säljtrycket blev klart utmattat rent statistiskt sett, att den upplevda risken i börsen inte spred sig under september till de större marknaderna (valuta, räntor osv), att rent flödesmässigt vill marknaden köpa mer än vad den vill sälja, att vinstrevideringarna har bottnat ur och att ekonomisk data överraskar positivt igen. Här och nu står vi således fast vid vår tes om det andra halvåret och börjar fokusera mer och mer på 2023", avslutar Thulin.
Aktuellt
SENASTE
