För det första, det är nu endast tre spelare i västvärlden: Ericsson, Nokia och Samsung. Kinesiska Huawei är i princip utestängda från västvärldens marknader så branschen är nu ett oligopol, som borde bädda för prisdisciplin.
För det andra, operatörerna verkar, efter flera år av låga investeringar och minskning av sina lånebördor, stå inför en investeringsuppgång. Ericsson har nyligen fått en stororder från AT&T i Nordamerika, där marginalerna är som högst.
Och för det tredje, Calgus har stort förtroende för nye ordföranden Jan Carlsson som varit mycket duktig på Autoliv. Och vad Calgus förstår, är även ledningsgruppen under Börje Ekholm mycket stark.
Vidare tar Calgus upp att storägaren Investor efter många år av inaktivitet har ökat innehavet i Ericsson. Flera stora förvaltare är underviktade i Ericsson och det kan vara så att de tolkar Investors köp som att det nu börjar gå bättre för bolaget. I så fall ligger det nära till hands att de behöver öka sin exponering.
Aktuellt
SENASTE
