Foxconn har redan en stor anläggning i Tamil Nadu, där de sätter samman Apples iPhones.
Källorna har inte uppgett om den nya anläggningen avser att användas för iPhones eller andra företags produkter.
Anläggningen planeras stå klar 2024, och ytterligare investeringar förväntas därefter. Ett slutgiltigt beslut i frågan har ännu inte fattats.