Handelsbanken ser över 50 procents uppsida i Octave på 'försiktiga prognoser'
Handelsbanken inleder bevakning på Octave med köp och en riktkurs på 234 kronor.
ANNONS
Enligt Handelsbanken har aktien haft en svag börsutveckling sedan avknoppningen från Hexagon i maj, främst till följd av tekniska faktorer kopplade till noteringen.
"Samtidigt pågår en tydlig omställning, där kortsiktiga effekter döljer att bolaget rör sig mot en mer stabil och kvalitativ affärsmodell med återkommande intäkter från abonnemang, molntjänster och AI-baserade lösningar. Vi anser att Octave befinner sig i ett attraktivt läge, där ökad användning av bolagets mjukvara i kundernas arbetsflöden successivt bör synliggöra värdet – och där dagens värderingsrabatt har goda förutsättningar att minska", skriver Handelsbanken.
Handelsbanken prognostiserar en organisk omsättningstillväxt på 3-4 procent under 2026 och bedömer att abonnemangsintäkter på sikt kan stå för omkring 75 procent av omsättningen. Banken räknar även med att den justerade rörelsemarginalen utvecklas i linje med bolagets medellångsiktiga mål.
Med utgångspunkt i vad banken beskriver som "försiktiga prognoser" värderas Octave till 234 kronor per aktie, vilket motsvarar en uppsida på över 50 procent, motsvarande en värdering om cirka 12 gånger rörelseresultatet före av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar.
