Bildkälla: Stockfoto

HUBSO Group: Fortsatt tillväxt - Penser

Tillväxt trots leveransstörningar HUBSO drabbades precis som andra e-handelsbolag av leveransproblem, vilka ledde till förseningar av lanseringar och minskad försäljning. Trots det växte HUBSO med 12% jämfört med samma kvartal 2020 till en omsättning på 7,2 mkr (6,9). EBITDA blev 0,2 mkr (-0,5) och därmed en vändning till ett litet men positivt resultat.

Minskad risk i bolaget
Vi gör endast marginella justeringar i prognoserna, där kortsiktiga leveransstörningar och råvaruprishöjningar kommer att kompenseras av tillväxt från nya internationella samarbeten, förvärvet av Per Lei samt nya fortsatta lanseringar. Q4 är säsongsmässigt det klart starkaste med såväl Black Friday som julhandel. Bolagiseringen av varumärken, bredare portfölj av profiler samt försäljning via fler kanaler minskar risken.

Ca 30% uppsida< br>Då vi anser att bolaget har minskat sin risk sänker vi vår diskonteringsränta till 10% (11%). Samtidigt tar vi ner multipelvärderingen för EV/Sales till 2x (från 2,5x) baserat på att andra e-handlares multiplar har kommit ner. Sammantaget och med effekt från nyemitterade aktier ändrar vi motiverat värde till 1,53-1,61 kr per aktie, vilket ger en uppsida på ca 30%.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 17 November 2021, 11:18

Aktuellt

Intervju med Petra Sas, Vd för Circhem

Två personer analyserar finansiella diagram på en surfplatta

Ekonomisystem kritiseras av tjänsteföretag – slösar tid och pengar. 44 timmar per vecka försvinner på ekonomiska avvikelser

Affärsman framför modern kontorsbyggnad – symboliserar Proport Invests framgångsrika företrädesemission och starka investerarintresse.

Proport Invests företrädesemission övertecknad – styrelsen beslutar att utnyttja övertilldelningsoption

Tematisk förvaltning och megatrender – med Kristian Hahne från Söderberg & Partners

Intervju med Philip Siberg, Vd Senzime

Kristina Hunter Nilsson: “2040 har AI gjort dina pengar autonoma”

Hur blir man delägare i bolag som Klarna, SpaceX eller Truecaller – innan de når börsen?

En person sitter i gräset och håller i en smartphone som visar ett sparkapital på 540 850 kr och en graf med positiv utveckling. Runtom ligger tidningar och ett uppslaget block, belysta av varm eftermiddagssol.

Recension av spartjänsten Opti

Europeiska betalningar i fokus när fintech-världen samlas i Amsterdam

Scen på fintech-eventet Money20/20 Europe, dekorerad med gröna växter och rosa belysning, där en talare presenterar inför en publik sittande i soffor

Fintech-giganter samlas i Amsterdam – AI och betallösningar i fokus

Lightning Group genomför emission för strategiskt förvärv

Publicera din analys på Börsvärlden

SENASTE