Husqvarna kan nå 10 procent rörelsemarginal i år – Nordea och Handelsbanken

Både Handelsbanken och Nordea är övertygade om att Husqvarna kan nå en rörelsemarginal på tio procent i år, enligt två separata analyser.

Det är också vad ledningen sade i samband med Q4-rapporten, den säsongsmässigt minsta.

Rapporten kom enligt Nordea under förväntningarna men hade även positiva innehåll så som det starka kassaflödet och en del lagerförbättring. Utdelningen på 2,25 kronor per aktie var under väntade 2,40 kronor och tvingar fram sänkta förväntningar för kommande år.

Annars förblir Nordeas estimat oförändrade på bolaget och köp upprepas med riktkursen 87 kronor.

Handelsbanken tycker att rapporten var något åt det svagare hållet med organisk försäljningsminskning i linje med förväntan men större förluster än räknat i divisionerna Husqvarna och Gardena.

”Vi upprepar rekommendationen Köp och riktkursen på 85 kronor och menar att en låg värdering (P/E 13-14x 2020-21p), då bolaget står inför sin resultatmässigt bästa säsong, innebär betydande utrymme för att aktien ska gå bra i närtid”, skriver Handelsbanken.