Investeringen som Intel vill nu göra omfattar en expansion av den befintliga fabriken i Kiryat Gat, som ligger drygt 25 kilometer bort från Gazaremsan och har varit opåverkat av kriget.
“Denna investering lovar att skapa högkvalitativa arbetstillfällen med hög produktivitet i avlägsna områden och kommer att bidra avsevärt till tillväxten i den israeliska ekonomin”, sade Israels finansminister Bezalel Smotrich.
Israel kommer att ge ett stöd på 3,2 miljarder dollar för utbyggnaden av fabriken fördelat över flera år, enligt israeliska medier.
Den nya fabriken är planerad att öppna 2028.