Avknoppningsbolaget, som för tillfället kallas SpinCo, ska ta upp skuld för att betala en utdelning till International Paper vilket sedan ska användas för att amortera egna skulder.
80 procent av aktierna i SpinCo kommer att delas ut till International Papers aktieägare medan 20 procent ska behållas i bolaget för att monetariseras och ge ytterligare pengar till pappersjätten.
International Paper handlas upp cirka 4,6 procent i dagens förhandel i USA.