Pareto hävdar att Investor förtjänar en lägre rabatt än den som man har för närvarande. Rabatten är i nuläget 12,6 procent, strax under treåriga snittet på 13 procent, men bör ligga ännu lägre givet att Investor överträffat börsen 13 år i rad, besitter en stark balansräkning och har potential för högre tillväxt från den onoterade portföljen.
“Vi anser att en rabatt på under 10 procent bör ses som rimlig jämfört med konkurrenter”, skriver Pareto.
Kepler Cheuvreux har sedan tidigare köp på Investor, och väljer istället att höja riktkursen till 270 kronor (260).
Revideringen beror på att man bedömer att Investors substansvärde är 285 kronor, vilket i sådana fall motsvarar en rabatt på 19 procent mot gällande aktiekurs. Det menar man är alltför högt.
“Vår positiva syn på Investor baseras främst på bolagets starka historik och dess förmåga att ständigt överträffa aktiemarknaden, vilket det nu har gjort under de senaste 13 åren. Portföljens kvalitet bör göra det möjligt för denna trend att fortsätta”, skriver Kepler.
Danske Bank höjer också riktkursen till 279 kronor (246), med upprepad köprekommendation.
“Vi fortsätter att se en betydande uppsida för Investoraktien./../..drivet av en positiv syn på den noterade portföljen samt en stark operativ utveckling och låg värdering av de noterade tillgångarna”, skriver banken.
Investors B-aktie stiger 3,2 procent till det nya börsrekordet på 238 kronor.
Aktuellt
SENASTE
