"Dessutom kommer satsningen på FoU, en framgångsrik expansion av produktutbud och kundbas samt inträde i nya geografiska områden som Mellanöstern och Sydostasien att stödja bolagets tillväxtutsikter i framtiden", skriver Pareto som förväntar sig en årlig genomsnittlig tillväxt på 17,8 procent under 2023-2026.
Invisios nuvarande värdering är på 29,2 och 25,4 gånger ev/ebit för 2024 respektive 2025, vilket är 16 procent under det historiska femårssnittet.
Paretos riktkurs ger en värdering på 30,7 och 26,7 gånger för 2024 respektive 2025.
"Värderingsmultiplarna återspeglar en premie jämfört med svenska småbolag inom försvarssektorn, men är i linje med liknande nordiska högteknologiska företag som verkar på nischmarknader. Även om vi tror att det finns betydligt mer att hämta i Invisios långsiktiga tillväxt, finner vi det utmanande att motivera betydligt högre multiplar", skriver Pareto.
Aktuellt
SENASTE
