Utsikterna har förbättrats sedan centralbankens senaste prognos, främst tack vare tecken på en starkare återhämtning i den inhemska efterfrågan. Arbetslösheten har minskat, även om den fortfarande ligger på höga nivåer. Inflationen har stigit mer än förväntat och låg på 4,6 procent i april. Den högre inflationen förklaras av en rad orsaker, däribland försvagningen av den isländska kronan under fjolåret och rejäla ökningar av löner och huspriser.
Centralbanken bedömer därför att det är nödvändning att höja styrräntan för att hålla inflationsförväntningarna i linje med inflationsmålet.