Förändringen skulle kunna ske eftersom centralbanken, Bank of Japan, nyligen har avslutat sitt program för att kontrollera räntekurvan. Centralbanken har tidigare haft som mål att hålla räntorna låga genom att köpa långa statspapper.
Genom att Bank of Japan inte längre tänker köpa statsobligationer i samma omfattning, föreslår finansdepartementet att staten hittar nya finansieringskällor genom att erbjuda statsobligationer med kortare löptider.
En expertpanel kommer sannolikt att godkänna planen i stora drag på fredag, skriver Bloomberg.
Bank of Japan satt i slutet av mars på japanska statsobligationer värda cirka 590 biljoner yen, vilket motsvarar mer än hälften av det totala utestående beloppet.