Den nedjusterade prognosen följer på en tidigare sänkning av utsikterna i juli, men ligger fortsatt över den privata sektorn prognoser om en tillväxt på 0,5 procent. För nästa år ligger tillväxtprognosen kvar på 1,2 procent.
En revidering vid denna tid på året är en sällsynt åtgärd från regeringen, enligt Reuters, och belyser det växande trycket på ekonomin.