Jefferies upprepar köp på IPC - ser potential i Blackrod
Jefferies upprepar rekommendationen köp för Lundinfamiljens oljebolag International Petroleum Corporation, IPC, med oförändrad riktkurs på 300 kronor.
ANNONS
I analysen uppger Jefferies att det ser potential för en snabbare produktionsupptrappning vid Blackrod-projektet i Kanada. Analyshuset räknar med en produktion på 44 500 fat oljeekvivalenter per dag under kvartalet, en ökning med 6 procent jämfört med föregående kvartal. Prognosen ligger 2 procent under konsensus. Ebitdax väntas uppgå till 65 miljoner dollar, en ökning med 3 procent.
Jefferies höjer produktionsprognosen för Blackrods första fas till 9 000 fat per dag under fjärde kvartalet och räknar med att projektet når en platå på 30 000 fat per dag under fjärde kvartalet 2027.
Jefferies höjer samtidigt prognosen för årets investeringar. Bedömningen är att IPC är positivt till utvecklingen i de nya brunnarna i Blackrods första fas och kan genomföra ytterligare utvärderingar under fjärde kvartalet för att minska riskerna inför kommande etapper. Därför höjs investeringsprognosen till 170 miljoner dollar, jämfört med bolagets guidning på 163 miljoner dollar.
Nettoskulden väntas uppgå till 532 miljoner dollar efter aktieåterköp på 40 miljoner dollar under tredje kvartalet.
IPC återupptog aktieåterköpen under tredje kvartalet efter att ha återköpt aktier för omkring 100 miljoner dollar årligen under perioden 2023-2025. Jefferies tolkar återupptagandet som ett tecken på bolagets förtroende för den fortsatta tillväxtpotentialen.
