"Börsen har återhämtat sig sedan börsraset i februari och mars och är nu i det närmaste oförändrad sedan årsskiftet. Vi anser att en snabb konjunkturåterhämtning under resten av året är inprisat i börskurserna för många cykliska bolag. Sannolikt kommer coronasmittan tillbaka i fokus för börsen under hösten. Då närmar vi oss resultaten i de pågående fas 3 studierna för ett nytt vaccin, samtidigt som det skulle kunna komma en andra våg av smittspridning."
En majoritet av fondens portföljbolag rapporterade bättre vinster än väntat. Förvaltarna lyfter särskilt fram Kinnevik som med sin breda portfölj av bolag med fokus på digitaliseringstrenden har fått en extra skjuts under coronapandemin. Ett annat bolag som lyfts fram är AstraZeneca som enligt förvaltarna fortsatte imponera med stark försäljningstillväxt i produktportföljen. Bolaget ligger dessutom enligt Faxén och Lagerlöf långt fram i kapplöpningen att få fram ett coronavaccin.
De största köpen under månaden gjordes i Essity, JM och Fjordkraft.
"JM är ett nytt innehav i portföljen. Bolaget är marknadsledande bostadsbyggare i Sverige med bättre vinstmarginaler än konkurrenterna och har sedan länge ett brett hållbarhetsfokus i sina byggprojekt. Bostadsefterfrågan kommer fortsätta att gynnas av befolkningstillväxt, inflyttning till storstäderna och låga bostadslåneräntor. Essity och Fjordkraft är begränsat respektive helt opåverkat av coronapandemin och kommer fortsätta att visa organisk tillväxt. Fjordkraft gjorde dessutom ett betydande förvärv som väsentligt kommer bidra till stigande försäljning och vinst. Det är sannolikt att fler förvärv genomförs under det kommande året."
De största försäljningarna gjordes i Vestas och Astra Zeneca. Man valde att minska innehaven i dessa bolag efter en stark utveckling hittills i år. Bolagen är dock fortsatt betydande innehav i portföljen.
| Lannebo Sverige Hållbar, % | juli, 2020 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,4 |
| Index MM, förändring i procent | 4,1 |
Aktuellt
SENASTE
