"Förutom kriget i Ukraina har det varit ett stort fokus på inflation och kommande räntehöjningar. Stigande råvaru- och energipriser samt störningar i leveranskedjor har lett till större prisökningar. Inflationsökningen som bedömts vara tillfällig efter pandemin nu väntas nu ”förbli tillfälligt hög” under en längre tid. Vi förväntar oss att inflationen kommer att falla tillbaka och att räntorna, trots höjningar, kommer att förbli låga i ett historiskt perspektiv", skriver Telander och Lindvall.
Vidare skriver förvaltarna att den geopolitiska osäkerheten i Europa och stigande råvarupriser har lett till att prognoser för den globala tillväxten reviderats ned till +3,5 procent. Detta menar de dock fortfarande är en god tillväxt, som skapar fina förutsättningar för en fortsatt bra vinsttillväxt bland börsbolagen. Att räntorna, trots höjningar, förblir låga jämfört med bolagens förväntade vinsttillväxt är något förvaltarna tror talar till aktiers fördel.
Fondens bästa innehav blev under månaden Medcap, Xano och AQ Group. På den negativa sidan fanns dock BHG Group, VNV Global och Prosus.
Vad gäller fondens aktivitet under månaden uppger Telander och Lindvall att man ökade innehaven i Groupe Bruxelles Lambert, Svolder, VNV Global och VEF men att man däremot minskade i Investor, Johnson & Johnson och Danaher samt helt avyttrat innehavet i Addlife.
Fondens största innehav var vid månadsskiftet Investor, Ratos och Alphabet med portföljvikter om 8,1, 7,1 respektive 7,0 procent.
Fondens innehavsfördelning per region vid tidpunkten uppges nedan.
Norden - 55 procent av total portfölj
USA - 22 procent
Europa - 19 procent
Kassa - 4 procent
| Kavaljer Investmentbolagsfond, % | mars, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,3 |
| Fond i år, förändring i procent | -12,6 |
Aktuellt
SENASTE
