Kavaljer Quality Focus minskade 0,66 procent i augusti

Kavaljer Quality Focus minskade 0,66 procent i augusti - sänkta räntor i sikte

Fonden Kavaljer Quality Focus minskade 0,66 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 18,20 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Peter Lindvall och Håkan Telander.

Förvaltarna inleder marknadskommentaren med att ta upp den mer oroliga marknaden vi såg under augusti. Oron förklaras av svagare konjunkturstatistik från USA och en räntehöjning från den japanska centralbanken, även om marknaden återhämtade sig mot slutet av månaden.

"Finansmarknadernas fokus har nu skiftat till huruvida den amerikanska ekonomin riskerar en hårdlandning snarare än en mjuklandning. Med ökande arbetslöshet och fallande inflation ökar sannolikheten för snabbare och större räntesänkningar från centralbankerna under hösten 2024. Vi förväntar oss att Fed, ECB och Riksbanken kommer att sänka räntorna i september."

Samtidigt tros vinsttillväxten förbli stark under 2024 och 2025, varför förvaltarna bedömer att ett mjuklandnings-scenario utan recession är mer sannolikt. Som följd av lägre räntor förväntas även en marknad med ökad aktivitet inom uppköp och förvärv.

Trots det ser man en ökad risk för sämre tillväxtutsikter. Detta i och med kvarstående geopolitiska spänningar vilka är ett hot mot både de finansiella marknaderna och den globala ekonomin.

Under månaden förklaras smyckestillverkaren Pandora ha rapporterat starka siffror, med en 15-procentig organisk tillväxt under andra kvartalet och höjda intäktsprognoser för helåret.

Man nämner även investmentbolaget Ratos, som har meddelat att man inlett en företagsrekonstruktion för portföljbolaget Plantasjen. En lyckad rekonstruktion förväntas leda till lägre kostnader Plantasjen, och därmed lättare för Ratos att avyttra bolaget enligt förvaltarna.

"Ett mer fokuserat Ratos, med inriktning på teknik och infrastruktur utan Plantasjen, tros bli uppskattat av investerare. Ratos är lågt värderat, endast 10 gånger vinsten, och har en låg skuldsättning, vilket skapar möjligheter för värdeskapande förvärv", avslutar förvaltarna.

Gällande fondens utveckling kom de bästa bidragen från Tomra, Loomis och Inwido. I den negativa vågskålen återfanns Byggmästare AJ Ahlström, Xano och Husqvarna.

Vid månadsskiftet var Itab fondens största innehav, följt av New Wave och Valmet med portföljvikter om 5,7, 4,7 respektive 4,6 procent.

Kavaljer Quality Focus, %	augusti, 2024
Fond MM, förändring i procent	-0,66
Fond i år, förändring i procent	18,20

Kavaljer Quality Focus minskade 0,66 procent i augusti - sänkta räntor i sikte

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Kavaljer Quality Focus minskade 0,66 procent i augusti - sänkta räntor i sikte

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Uppgifter: Elon Musk tar in 15 miljarder dollar till sitt AI-bolag xAI - CNBC

Ferronordic: Sequentially better across the board - ABG

Även Kinas Xi Jinping skippar G20-mötet i Johannesburg

Federal Reserves Mary Daly närmar sig decembers räntebeslut med öppet sinne

Nordea mäklar inbördes cirka 0,8 procent av kapitalet i Cint

Samtycke till nyhetsbrev