Inledningsvis skriver förvaltarna att förhandlingarna kring det amerikanska skuldtaket drog ut på tiden och bidrog till den negativa utvecklingen på börsen under maj.
Allt fler tecken pekar på att den höga inflationen äntligen börjar vika neråt vilket talar för färre räntehöjningar och att räntetoppen nu närmar sig. En fallande inflation och en svagare ekonomisk utveckling betyder att förväntningarna kring räntesänkningar ökar.
"Lägre inflation i Europa och USA, på sikt lägre räntor, god vinstutveckling och attraktiva värderingar gör att vi är fortsatt långsiktigt positiva till många noterade bolag", skriver förvaltarna.
Gällande fondens utveckling var de främsta bidragsgivarna under månaden Ages, Hanza Holding och Xano. Svagast utveckling hade istället ITAB, Dustin och Byggmästare Anders J Ahlström.
Gällande portföljaktiviteten ökade förvaltarna i Ages, Byggmax, Firefly, Hexatronic, RVRC, Xano samt tog in Thunderful Group i fonden. Istället minskade man i Kindred och avyttrade hela innehavet i Betsson.
"Efter en stark kursutveckling och ännu en stark kvartalsrapport avyttrades hela innehavet i Betsson. Aktien är fortsatt lågt värderad och kommer förmodligen ge en fortsatt bra avkastning för bolagets aktieägare men inriktningen mot oreglerade marknader medför en risk som är svårbedömd."
Aktieandelen uppgick till 91 procent vid månadsskiftet.
De tre största innehaven i portföljen vid månadsskiftet var Pandora, Trelleborg och Thule med portföljvikter om 5,3, 5,1 respektive 5,0 procent.
| Kavaljer Quality Focus, % | maj, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -3,44 |
| Fond i år, förändring i procent | 5,61 |
Aktuellt
SENASTE
