Kavaljer Quality Focus minskade 6,1 procent i januari – investerat i CAG Group och Idun Industrier

Fonden Kavaljer Quality Focus minskade 6,1 procent i januari. På rullande 12 månader har fonden minskat 3,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Peter Lindvall, Håkan Telander och Jesper von Koch.

I januari fortsatte storbolagen utvecklas starkare än småbolagen, där breda Stockholmsbörsen steg med 2,1 procent, samtidigt som storbolagsindex ökade med omkring 5 procent. Även globalt var utvecklingen positiv, där världsindex steg med 3,1 procent. Småbolagsindex utvecklades däremot betydligt svagare och föll med 4,2 procent.

Historiskt har dock småbolag utvecklats starkare än storbolag, vilket beror på att de har större potential att växa snabbt under lång tid, enligt förvaltarna. I dagens osäkra omvärld beskrivs det dock som naturligt att investerare söker sig till vad som uppfattas som tryggare placeringar i form av storbolag, samtidigt som mer riskfyllda småbolag säljs av.

"Det driver upp efterfrågan på storbolagsaktier och pressar småbolagen, vilket i sin tur förstärker narrativet om att storbolag är trygga och småbolag riskabla", skriver förvaltarna.

När småsparare dessutom ser starka ettårsgrafer för storbolag men svag utveckling för småbolag ökar benägenheten att flytta kapital från småbolagsfonder till storbolagsfonder, enligt förvaltarna.

De varnar dock för att denna utveckling inte är hållbar i längden. När värderingarna blir alltför höga och tillväxtmöjligheterna begränsade kan sentimentet vända snabbt, ofta utan en tydlig botten. Samtidigt gäller det motsatta för småbolag: när sentimentet väl vänder uppåt kan intresset snabbt tillta och skapa en positiv spiral.

Förvaltarna ser flera liknelser med IT-bubblan, med skillnaden att storbolagen har tagit platsen som dåtidens IT-bolag, medan småbolagen snarare motsvarar de så kallade ”tråkbolagen” från den gamla ekonomin.

"När sentimentet vänder vet vi inte – men vi är trygga i vilken kategori vi tror mest på de kommande 3–5 åren."

Bland de största positiva bidragen under januari återfanns Flatexdegiro, ITAB och RVRC, medan Swedencare, Pandora och Dometic tyngde utvecklingen mest.

Gällande portföljaktiviteten minskade fonden sina innehav i Svedbergs och Flatexdegiro, medan exponeringen ökade mot bland annat Carasent, RVRC, Swedencare, Green Landscaping, Dometic, Proact, Inwido och Bonesupport. Fonden tog även nya positioner i CAG Group och Idun Industrier.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Revolutionrace, Securitas och Carasent med vikter om 4,9, 4,9 respektive 4,5 procent.

Kavaljer Quality Focus, %	januari, 2026
Fond MM, förändring i procent	-6,1
Fond ett år, förändring i procent	-3,2

Kavaljer Quality Focus minskade 6,1 procent i januari – investerat i CAG Group och Idun Industrier

Okunskap som styrka, koppar som flaskhals och utdelningssäsongen i sikte

Välkommen till julutgåvan av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Okunskap som styrka, koppar som flaskhals och utdelningssäsongen i sikte

Välkommen till julutgåvan av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Kavaljer Quality Focus minskade 6,1 procent i januari – investerat i CAG Group och Idun Industrier

Okunskap som styrka, koppar som flaskhals och utdelningssäsongen i sikte

Välkommen till julutgåvan av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Okunskap som styrka, koppar som flaskhals och utdelningssäsongen i sikte

Välkommen till julutgåvan av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Michigans konsumentförtroendeindex högre än väntat i februari

EQT petas som Citis favorit efter Anthropics initiativ - Di

Affärsvärlden ger köpråd för Exsitec

Globala halvledarförsäljningen ökade kraftigt 2025 – kan nå en biljon dollar i år

Swedbank: Nya riksbankstoppen Hjelm mer duva än hök

Samtycke till nyhetsbrev