"Förutom kriget i Ukraina har det varit ett stort fokus på inflation och kommande räntehöjningar. Stigande råvaru-och energipriser samt störningar i leveranskedjor har lett till större prisökningar. Inflationsökningen som bedömts vara tillfällig efter pandemin nu väntas nu ”förbli tillfälligt hög” under en längre tid. Vi förväntar oss att inflationen kommer att falla tillbaka och att räntorna, trots höjningar, kommer att förbli låga i ett historiskt perspektiv", skriver Telander och Lindvall.
Vidare skriver förvaltarna att den geopolitiska osäkerheten i Europa och stigande råvarupriser har lett till att prognoser för den globala tillväxten reviderats ned till 3,5 procent. Detta menar förvaltarna dock fortfarande är en god tillväxt, som skapar fina förutsättningar för en fortsatt bra vinsttillväxt bland börsbolagen. Att räntorna, trots höjningar, förblir låga jämfört med bolagens förväntade vinsttillväxt är något förvaltarna tror talar till aktiers fördel inför framtiden.
De portföljinnehav som under mars hade bäst kursutveckling var Svedbergs och Xano. I den negativa vågskålen fanns däremot Husqvarna och Dometic. Fondens aktieandel låg vid månadsskiftet på 99,5 procent.
Vad gäller månadens aktivitet i förvaltningen menar Telander och Lindvall att nedgångarna som skett till följd av oron på börsen gett tillfällen att investera i några av de mest kvalitativa bolagen på marknaden. Nytt innehav för månaden blev Thule, men däremot avyttrades positionen i Careium helt.
Fondens största innehav var vid månadsskiftet Bahnhof, Ratos och Xano med portföljvikterna 6,9, 6,7 respektive 6,2 procent.
| Kavaljer Quality Focus, % | mars, 2022 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,6 |
| Fond i år, förändring i procent | -16,5 |
Aktuellt
SENASTE
