Kavaljer Quality Focus ökade 3,45 procent i juli - positiva bidrag från Tomra, Loomis och Inwido

Fonden Kavaljer Quality Focus steg 3,45 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 18,98 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Peter Lindvall och Håkan Telander.

Inledningsvis skriver förvaltarna att utvecklingen var stark på världens börser i juli, där världsindex steg 1,9 procent. Stockholmbörsen klättrade samtidigt 2,9 procent. Dessutom finns tecken på svagare konjunktur i USA, Europa och Kina nu och en marknaden fokuserar nu på huruvida det ska bli en hårdlandning för den amerikanska ekonomin.

"Vi har sett svagare konjunktursignaler under juli, vilket indikerar att centralbankerna kan komma att öka takten på räntesänkningarna. JP Morgans globala inköpschefsindex för industrin sjönk i juli till 49,7 jämfört med 50,9 i juni. Ett indextal över 50 indikerar tillväxt", skriver förvaltarna.

Förvaltarna skriver vidare att Q2-rapporterna överlag visat på stabil utveckling, samtidigt som signalerna varit svagare än föregående kvartal.

"Vi förutser fortsatt god vinsttillväxt för 2024-25, och med sänkta räntor förväntar vi oss ökad aktivitet inom uppköp och förvärv. Värderingarna är särskilt attraktiva bland medelstora och mindre börsbolag."

Det tilläggs att de geopolitiska spänningarna skapar oro på marknaderna och ekonomin, och att risken för sämre tillväxtutsikter har ökat.

Gällande fondens utveckling stod Tomra, Loomis och Inwido för den starkaste utvecklingen, samtidigt som Byggmästare AJ Ahlström, Xano och Husqvarna utvecklades mest negativt.

"Sämst utveckling under månaden hade Husqvarna. Aktien tappade under månaden 15 procent efter att bolagets kvartalsrapport för det årets andra kvartal visade en oväntat svag försäljningsutveckling."

Tomra steg istället 41 procent under månaden efter att ha släppt en Q2-rapport över förväntan.

"Tomra gynnas kortsiktigt av att lägre räntor skapar ett bättre investeringsklimat för företagets kunder. Långsiktigt drar Tomra nytta av starka hållbarhetstrender. Den potentiella marknaden för Tomra kan mångdubblas, då nya regler förväntas tvinga flera stora länder att införa system för återvinning och retur."

Innehaven i Alligo, Bravida, Dometic, Dustin och Pandora har ökats under månaden, medan AQ Group och VBG avyttrades helt. Samtidigt inleddes nya positioner i Scandic Hotels och Fagerhult.

Vid månadsskiftet var Itab fondens största innehav, följt av Valmet och New Wave, med portföljvikter om 5,8, 4,8 respektive 4,7 procent.

Kavaljer Quality Focus, %	juli, 2024
Fond MM, förändring i procent	3,45
Fond i år, förändring i procent	18,98

Kavaljer Quality Focus ökade 3,45 procent i juli - positiva bidrag från Tomra, Loomis och Inwido

Kristina Hunter Nilsson: “2040 har AI gjort dina pengar autonoma”

Recension av spartjänsten Opti

Europeiska betalningar i fokus när fintech-världen samlas i Amsterdam

Fintech-giganter samlas i Amsterdam – AI och betallösningar i fokus

AI-reglering inom svensk banksektor: från utmaning till möjliggörare

Svenska arbetsgivare dubblar i AI-teknik för lönehantering - Tre av tio arbetsgivare använder AI inom lönehantering

Investera i oroliga tider – "En hälsosam marknad har både upp- och nedperioder"

Lightning Group genomför emission för strategiskt förvärv

Publicera din analys på Börsvärlden

Kristina Hunter Nilsson: “2040 har AI gjort dina pengar autonoma”

Recension av spartjänsten Opti

Europeiska betalningar i fokus när fintech-världen samlas i Amsterdam

Fintech-giganter samlas i Amsterdam – AI och betallösningar i fokus

AI-reglering inom svensk banksektor: från utmaning till möjliggörare

Svenska arbetsgivare dubblar i AI-teknik för lönehantering - Tre av tio arbetsgivare använder AI inom lönehantering

Investera i oroliga tider – "En hälsosam marknad har både upp- och nedperioder"

Lightning Group genomför emission för strategiskt förvärv

Publicera din analys på Börsvärlden

Kavaljer Quality Focus ökade 3,45 procent i juli - positiva bidrag från Tomra, Loomis och Inwido

Kristina Hunter Nilsson: “2040 har AI gjort dina pengar autonoma”

Recension av spartjänsten Opti

Europeiska betalningar i fokus när fintech-världen samlas i Amsterdam

Fintech-giganter samlas i Amsterdam – AI och betallösningar i fokus

AI-reglering inom svensk banksektor: från utmaning till möjliggörare

Svenska arbetsgivare dubblar i AI-teknik för lönehantering - Tre av tio arbetsgivare använder AI inom lönehantering

Investera i oroliga tider – "En hälsosam marknad har både upp- och nedperioder"

Lightning Group genomför emission för strategiskt förvärv

Publicera din analys på Börsvärlden

Kristina Hunter Nilsson: “2040 har AI gjort dina pengar autonoma”

Recension av spartjänsten Opti

Europeiska betalningar i fokus när fintech-världen samlas i Amsterdam

Fintech-giganter samlas i Amsterdam – AI och betallösningar i fokus

AI-reglering inom svensk banksektor: från utmaning till möjliggörare

Svenska arbetsgivare dubblar i AI-teknik för lönehantering - Tre av tio arbetsgivare använder AI inom lönehantering

Investera i oroliga tider – "En hälsosam marknad har både upp- och nedperioder"

Lightning Group genomför emission för strategiskt förvärv

Publicera din analys på Börsvärlden

Obducats valberedning föreslår omval av sittande styrelse

Trump: Positivt samtal med Kinas president om handelsavtal och sällsynta jordartsmetaller

JP Morgans globala inköpschefsindex för tjänstesektorn ökade i maj

Affärsvärlden ger rådet teckna Sentias nyintroduktion i Oslo

Brasiliens bilproduktion minskade i maj

Samtycke till nyhetsbrev