Inledningsvis skriver förvaltarna starka arbetsmarknader ger styrka åt den globala ekonomin som har utvecklats bättre än vad många har förväntat sig den senaste tiden, trots många räntehöjningar.
"Lägre inflation i Europa och USA innebär att vi är nära en räntetopp. Stabila eller lägre räntor, en god vinstutveckling och attraktiva värderingar gör att vi är fortsatt långsiktigt positiva till många noterade bolag", skriver förvaltarna.
Gällande fondens utveckling var de främsta bidragsgivarna Byggmax, Inwido och Paradox. I den negativa vågskålen fanns Ages, Hanza och Dustin.
Gällande portföljaktiviteten ökade förvaltarna i Ages under månaden.
Vidare skriver förvaltarna att Inwido under juli gjorde sitt största förvärv hittills när man förvärvade det skotska dörr- och fönsterbolaget Sidey Group.
Både Inwido och Sidey Group gynnas av ökade krav från EU på energieffektiva bostäder. Att byta till energieffektiva fönster och dörrar anses därför vara en viktig del för att nå klimatmålen i Europa.
"Inwido värderas till låga P/E 11. Vi tror att Inwidoaktien kan gynnas av det ökade intresset för hållbara bolag", skriver förvaltarna.
Ratos släppte sin kvartalsrapport under månaden och på förhand fanns det stor oro kring bolagets största innehav Plantasjen. Oron var obefogad då Plantasjen levererade ett av de starkaste kvartalen i bolagets historia.
"Efter några tuffa år för Ratos börjar det nu ser betydligt ljusare ut. Förluster har vänts till vinster och renodlingen och fokuseringen mot teknik-och infrastrukturlösningar bör leda till en omvärdering av aktien", resonerar förvaltarna.
Aktieandelen i fonden uppgick till 96 procent vid månadsskiftet.
De tre största innehaven i portföljen var samtidigt Pandora, Thule och New Wave med portföljvikter om 5,8, 5,5 respektive 5,0 procent.
| Kavaljer Quality Focus, % | juli, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,11 |
| Fond i år, förändring i procent | 14,08 |
Aktuellt
SENASTE
