Uttalande från centralbankschefer indikerar på att marknaden är nära en räntetopp och går in i en lugnare fas gällande räntehöjningar.
"Trots hög inflation, höga energipriser och stigande räntor väntas den globala ekonomin växa med 2,9 procent 2023. Flertalet bolag har annonserat höjda utdelningar vilket visar på en framtidstro bland börsbolagen. Den svenska kronan är tyvärr rekordsvag vilket innebär inte bara att svenska folket blir fattigare utan också att svenska bolag blir billiga för utländska investerare", skriver förvaltarna.
Även man förvaltarna förväntar sig en avtagande vinsttillväxt under 2023 ser man attraktiva värderingar i flera aktier vilket skapar goda möjligheter för den långsiktige investeraren.
Främsta bidragsgivare till fondens utveckling under månaden var Hanza Holding, Husqvarna och Pandora.
I den negativa vågskålen fanns Humana, Dustin och Byggmax.
Gällande portföljaktiviteten har man ökat i Byggmax, Dustin, Inwido, ITAB, Husqvarna, Kindred, Loomis, Nederman, Nordic Waterproofing, RVRC och Thule.
Vidare lyfter förvaltarna Paradox Interactive som är ett nytt bolag i portföljen. När franska Ubisoft vinstvarnade sjönk Paradox med 17 procent därav såg förvaltarna möjlighet att plocka in bolaget i fonden. Bolaget har en stark historik av organisk tillväxt med stigande lönsamhet och förvaltarna ser positivt på spelen som ska släppas under året.
Avanza släppte sin rapport för det fjärde kvartalet och den översteg förväntningarna på marknaden. På helåret sjönk däremot omsättningen med 10 procent, dock ser förvaltarna fortsatt goda tillväxtmöjligheter i Avanza.
"Avanza värderas till cirka 21 gånger 2023 år prognostiserade vinst vilket är lägre än hur Avanza värderats historiskt och lågt i förhållande till den tillväxt vi förväntar oss. Intressant är också att 70 procent av Avanzas kostnader är av fast karaktär varför det blir en stor resultatökning när bolagets omsättning växer", skriver förvaltarna.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Pandora, Ratos och Securitas med portföljvikter om 6,0, 5,3 respektive 5,2 procent.
| Kavaljer Quality Focus, % | januari, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,9 |
Aktuellt
SENASTE
