Aktieandelen i Kavaljer Quality Focus uppgick vid månadsskiftet till 99 procent. Fonden tror också fortsatt på aktier.
"Vi förväntar oss att centralbankers nedtrappning av tillgångsköp kommer att ske i en lugn takt och att kommande räntehöjningar sker i små steg. En fortsatt stark global tillväxt, stigande bolagsvinster och fortsatt låga räntor talar fortsatt för aktier", skriver förvaltarna.
Rapportsäsongen har än så länge varit bättre än väntat, menar förvaltarna som pekar på att bolagen trots problem med leveranskedjor och råvarupriser lyckats att bibehålla goda marginaler.
"Vi ser en fortsatt god tillväxt i världsekonomin i år och nästa år. Det finns en oro för stigande inflation, men det höga pristrycket förefaller vara övergående och mattas av under 2022. Globalisering och en ökad automatisering talar för en fortsatt låg inflation", uppger förvaltarna.
Fonden har under månaden avyttrat hela innehavet i Essity och minskat i Formpipe och New Wave.
Förvaltarna pekar ut tre intressanta aktier Xano, Husqvarna och Loomis. I fallet med Xano, som gått mycket starkt på börsen, räknar förvaltarna med en fortsatt god organisk tillväxt och fler värdeskapande förvärv. Börsvärdet närmar sig också 10 miljarder kronor vilket gör det mer intressant för fler investerare, uppger förvaltarduon.
I fallet med Husqvarna frågar sig förvaltarna om bolaget kommer att höja sitt rörelsemarginalmål nu när man nått sitt gamla mål. Kapitalmarknadsdag hålls den 1 december.
Slutligen lyfter man också fram Loomis som intressant. Bolaget är en av få aktier som handlas under nivån från före krisen.
"När länder nu öppnar upp och restriktioner avtar tror vi att Loomis lönsamhet kan återgå till de nivåer som rådde före Corona. Vinstförbättringen kommer också påverkas av att Loomis sedan 2019 har blivit kostnadseffektivare och av att erfarenheter från pandemin väntas påskynda processen att outsourca kontanthantering till bolag som Loomis", skriver förvaltarna som menar att utvecklingen med att fasa bort kontanter i Sverige sannolikt påverkar investerarnas syn negativt, vilket i sin tur ger en låg värdering.
"Som en ledande aktör på en marknad som snart kan beskrivas som ett oligopol finns det stora möjligheter för Loomis att under många år generera starka kassaflöden som bland annat kan använda till återköp av egna aktier", uppger duon.
Aktuellt
SENASTE
