Kepler höjer Atrium Ljungberg till köp, SHB upprepar köp
Kepler Cheureux höjer sin rekommendation för fastighetsbolaget Atrium Ljungberg till köp från behåll och sänker riktkursen till 36 kronor från 38.
ANNONS
I en analys skriver Kepler att framåtblickande P/FFO för den nordiska fastighetssektorn på tolv månaders sikt de senaste månaderna legat på i genomsnitt 16x. Analyshuset bedömer att Atrium bör handlas med en premie på 10 procent, motsvarande 17,6x, givet den starka projektportföljen.
"Vår riktkurs motsvarar en substansrabatt på 40 procent räknat på 2026, vilket är större än sektorns nuvarande genomsnitt på 35 procent. Den förväntade genomsnittliga årliga tillväxttakten för FFO under perioden 2025-2027 är svag, -3,5 procent (inklusive byggverksamheten), men detta vägs upp av en mycket stark projektportfölj", heter det.
Handelsbanken höjer riktkursen till 40 kronor från 36 med rekommendationen köp.
"Vi höjer också vår riktkurs till 40 kronor (från 36) baserat på våra reviderade prognoser, och noterar att den nya riktkursen fortfarande innebär 28 procents rabatt jämfört med substansvärdet och ett justerat p/e-tal på 19x (2027p), med en återhämtning i vinsttillväxten under 2027", heter det.
