Paretos förväntningar på läkemedelsjätten Astra Zenecas rapport på fredag är dämpade och analysfirman upprepar sin säljrekommendation. Pareto spår att nyckelprodukterna kommer att fortsätta utvecklas väl men överraskas av att Astra-aktien är så motståndskraftig då immunterapitåget fortsätter snabbare framåt och Astra Zeneca halkar efter. Den enda förklaringen till aktiens motståndskraft är potentiella förvärvsspekulationer, något som Pareto är skeptiska till, skriver de i en analys.
"Astra Zeneca handlas till en betydande premie trots förväntad lägre genomsnittlig tillväxt i lönsamhet och något högre försäljningstillväxt än sektorkollegor under 2017-2020E. Det enda som håller Astra Zeneca vid nuvarande aktiekursnivåer är de upprepade spekulationerna om en potentiell affär. Men vi har svårt att hitta en lämplig partner för Astra Zeneca", skriver Pareto.
Vad gäller utvecklingen av nya immunterapier oroas Pareto över att Astra Zeneca hamnar efter då konkurrerande amerikanska Merck börjar dra ifrån inom icke-småcellig lungcancer, NSCLC.
"Med en rad positiva kliniska studier inom NSCLC börjar Merck etablera sig som vinnaren i immunonkologi-kapplöpningen och höjer även ribban för vad Astra Zeneca och bolagets Mystic-studie måste leverera för att effektiviteten ska kunna motivera en plats i behandlingsarsenalen."
Aktuellt
SENASTE
