Förtroendet för Desenio har minskat ordentligt då aktiekursen närmare halverats efter att företaget vinstvarnat och sänkt sin helårsprognos, uppger förvaltaren. Samtidigt menar han att aktiekursen har goda skäl att återhämta sig på sikt. Förväntningarna på det andra kvartalet har varit för högt ställda och säsongseffekterna har inte vägts in tillräckligt. Bolaget har god tillväxt och en bra affärsmodell, menar Bertilsson.
Fonden har under de senaste månaderna utvecklats betydligt sämre än sitt jämförelseindex. Index har bland annat gynnats av den starka utvecklingen i flera stora bolag, bland annat Atlas Copco, EQT och Investor, men fastighetsbolag och serieförvärvare har också haft mycket stark utveckling. Enligt förvaltaren har en bidragande orsak till detta troligen varit de kraftigt sjunkande räntorna.
"Nyhetsflödet för innehaven har över lag varit positivt (med några få tydliga undantag exempelvis Desenio), medan kursutvecklingen i många fall varit klart sämre än vad vi anser motiverat. Vi ser därför positivt på de långsiktiga förutsättningarna för fondens innehav", skriver förvaltaren.
Man ser framförallt fortsatt positivt på hälsovårdssektorn, där bolagens försäljning har hämmats av restriktioner. Förvaltaren menar att det finns goda skäl till att tro på starkare utveckling när sjukhus och vårdsystem återgår till en mer normal situation under hösten.
| Lancelot Avalon, % | juli, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,5 |
| Index MM, förändring i procent | 7,5 |
| Fond i år, förändring i procent | 11,7 |
| Index i år, förändring i procent | 31,6 |
Aktuellt
SENASTE
